Kraj ere "velike trojke".
Desetljećima je globalno tržište poliuretana (PU) bilo usidreno od strane "velike trojke", Sjedinjenih Država, Europe i Kine, koji su djelovali i kao primarni proizvođači i krajnji potrošači PU sirovine. Međutim, posljednjih godina, a posebice dok se industrija približava 2026., ovaj tradicionalni motor rasta je strukturno zastao. Tržišta SAD-a i Europe bore se s makroekonomskim preprekama, stalno mlakom potražnjom i visokim operativnim troškovima. Istodobno, Kina se bori s golemim proširenjem uzvodnih kapaciteta koja su se sudarila s dugotrajnim padom domaćih nekretnina i usporenom domaćom potrošnjom. Posljedično, era velike trojke koja je isključivo diktirala globalnu potražnju za PU-om zapravo je završila.
Umjesto toga, središte gravitacije rasta globalnog volumena odlučno se pomaknulo na globalni jug. Potaknuti demografskom ekspanzijom, brzom urbanizacijom, rastućom srednjom klasom i sveobuhvatnim mandatom za lokaliziranu proizvodnju, Južna Azija, Jugoistočna Azija i, sve više, Afrika pojavile su se kao nove žarišne točke globalne potražnje.
Ovaj superciklus potrošnje na globalnom jugu savršeno se podudara s hitnom potrebom Kine za ventilom za otpuštanje izvoza. Kako bi nadoknadili sporu domaću apsorpciju, kineski kemijski divovi agresivno preusmjeravaju svoje goleme kapacitete MDI-ja, TDI-ja i poliola prema jugu. Rezultirajući porast izvoza nije privremena trgovinska anomalija; to je temeljna rebalans globalnog lanca vrijednosti PU. Za trgovce, kupce i proizvođače koji gledaju prema 2030. godini, osvajanje tržišnog udjela u tim čvorištima u nastajanju više nije samo strategija širenja, to je definitivno bojno polje za dugoročan-opstanak.
Prekomjerni kapacitet susreće priliku
Da bismo razumjeli veličinu trenutnog zaokreta izvoza, moramo pogledati samu ljestvicu kineskog poliuretanskog kapaciteta uzvodno. Do kraja 2025. Kina nije samo učvrstila svoju poziciju glavnog svjetskog proizvodnog središta, već je strukturno nadmašila vlastitu domaću potražnju.
U sektoru izocijanata, globalni kapacitet MDI dosegao je 11.100 ktpa, pri čemu samo Kina čini 5.100 ktpa, nevjerojatnih 46,3% globalnog ukupnog iznosa. Koncentracija u TDI-ju još je izraženija: od globalnog kapaciteta od 3.630 ktpa, Kina doprinosi s 1.990 ktpa, što predstavlja približno 54,7%. U međuvremenu, kineski kapacitet poliola dosegnuo je 10.600 ktpa od globalnih 17.800 ktpa. Ova ogromna proizvodna baza, izgrađena tijekom vrhunca kineskog gospodarskog i nekretninskog procvata, sada strukturno produljuje tržište kako se domaća potrošnja usporava.